Делегаты:

• Делегаты являются ссылочными типами, поэтому они выделяют весь объект только для ссылки на метод.
• Делегаты быстрее всего звонят, когда вы знаете все типы параметров во время компиляции.
• Делегаты позволяют использовать анонимных делегатов, которые действительно упрощают создание однострочных или очень маленьких делегатов.
• Делегаты могут ссылаться на частный метод без необходимости создания нового типа.

Интерфейсы:

• Интерфейсы не выделяют новые объекты, поэтому их быстрее получить.
• Интерфейсы быстрее для одноразовых приложений, так как вместо двух создается только один объект.
• Если хорошо спроектированы, интерфейсы допускают использование общих (нетипизированных) приложений, которые быстрее, чем DynamicInvoke делегатов.
• Если хорошо спроектированы, общие интерфейсы могут получить доступ к нетипизированному интерфейсу, который имеет одинаковые методы и параметры сигнатуры, только изменяя параметры типового типа по объекту.
• Интерфейсы позволяют использовать разные возможности вызова (например, Convert и TryConvert).
• Интерфейсы немного медленнее для вызова с правильно введенными параметрами.
• Интерфейсы не поддерживают анонимную компиляцию.
• Интерфейсы требуют создания всех типов, даже если необходим один метод.

Дизайн делегата может быть лучшим выбором, чем дизайн интерфейса, если выполняется одно или несколько из этих условий:

• Интерфейс определяет только один метод.
• Требуется многоадресная передача.
• Абоненту необходимо реализовать интерфейс несколько раз.

Источник: http://www.csharpstar.com/delegates-vs-interfaces-in-csharp/